⏱️9월 23일 18시 05분 뉴스에요

알파벳(구글)의 AI 올인, 검색에서 로봇택시까지 — 정말 시가총액 두 배 가능할까?

법정 승리와 주가 급등: 숨 돌린 알파벳

요즘 법원 판결 하나가 기업의 운명을 바꾸는 시대죠. 알파벳이 안티트러스트 소송에서 핵심 자산을 떼어내지 않아도 된다는 판결을 받자, 9월 들어 주가가 약 20% 급등했고, 연초 대비로는 34% 상승해 시가총액이 $3조 이상에 도달했습니다. 이 숫자, 감이 안 오신다고요? 대충 비교하면 한국 연간 예산의 대략 6배(대략)에 해당하는 규모라고 보면 그 ‘스케일’이 감 잡히실 겁니다.

검색·크롬·제미니: 배포력이 강력한 연결고리

구글 검색은 전 세계 검색 시장의 약 90%를 차지하고, 크롬은 브라우저 시장에서 약 70% 점유율을 가지고 있습니다. 이건 단순한 점유율이 아니라 ‘습관의 배포망’이죠. 알파벳은 여기다 대형 언어모델 Gemini 2.5를 심어 검색을 챗봇식 경험으로 바꾸고, 크롬 내부에서 요약·과거 페이지 참조·쇼핑·예약 등을 수행하게 할 계획입니다.

제가 보기엔 이 흐름의 힘은 ‘접근성’입니다. 최고의 모델이 있어도 사용자에게 도달하지 못하면 의미가 적죠. 그런데 구글은 이미 매일 쓰는 서비스들(검색·브라우저·앱)에 Gemini를 녹여 넣는 구조를 갖췄습니다. 그래서 한 번의 기술 우위가 플랫폼 전반의 사용자 행태를 바꿀 수 있는 가능성이 큽니다.

클라우드: 숨은 현금 제조기

구글 클라우드는 최근 분기 매출이 전년 대비 31.7% 성장했고, 영업이익은 ‘기저’에서 141% 증가’라는 인플렉션을 보였습니다. 현재 클라우드의 운용이익 런레이트는 $12B(약 120억 달러) 수준에 달합니다.

이 회사는 클라우드를 단순한 인프라가 아니라 AI 스타트업과 연구자들이 모이는 ‘혁신 허브’로 만들고 있습니다. 한 투자 가정에서 클라우드 매출을 올해 $60B, 영업이익 $12B로 보고 연평균 20%로 성장한다고 가정하면, 2030년에는 $150B 매출, $50B 영업이익 수준까지 도달할 수 있다는 전망이 나옵니다. 이런 시나리오라면 클라우드 단독 가치만으로도 $1조~$2조 가치가 붙을 수 있다는 얘기죠.

쉽게 말하면, 검색에서 얻은 ‘사용자 접점’과 클라우드에서 얻은 ‘수익성 있는 인프라’가 결합하면 기업 전체의 수익 구조가 훨씬 튼튼해질 수 있습니다.

웨이모: 운송의 판을 바꾸려는 공격적 베팅

Waymo는 이미 피닉스, 로스앤젤레스, 샌프란시스코, 애틀랜타, 오스틴 등 여러 도시에서 운영 중이며, 덴버와 시애틀에서 겨울환경 테스트를 시작하고, 2026년 내슈빌 오픈을 목표로 하고 있습니다. 또한 우버·리프트·Via 같은 수요 집계자와의 제휴를 통해 초기 수요를 빠르게 확보하려는 전략을 쓰고 있습니다.

골드만삭스는 자율주행 로보택시 시장이 2030년까지 연평균 약 90% 성장할 것으로 전망했습니다. 다만 골드만의 추정에 따르면 2030년 미국 내 자율주행 라이드셰어 매출은 약 $7.5B 수준으로, 아직 ‘거대한 현재의 수익원’이라기보다는 장기적 성장의 시작점에 가깝습니다. 그럼에도 수직통합된 자율주행 사업의 경우 40~50%의 총이익률을 기대할 수 있다고 합니다.

칩과 생태계: 엔비디아, AI 반도체, 그리고 미국-중국 경쟁

AI 모델을 굴리는 데 필요한 연산력은 곧 ‘칩’입니다. Nvidia는 현재 AI 반도체 시장에서 사실상 표준 역할을 하고 있고, 데이터센터용 GPU는 대형 LLM 훈련의 필수 요소가 됐습니다. 구글은 자체 TPU(텐서처리장치)를 보유하지만, 글로벌 AI 경쟁에서 엔비디아 같은 칩 벤더와의 관계는 여전히 중요한 변수입니다.

여기에 미국-중국 기술경쟁이 겹치면 상황은 더 복잡해집니다. 반도체 수출 규제, 공급망 제한, 인재 유출 제한 등은 클라우드와 AI 전반의 비용과 전략에 영향을 미칩니다. 알파벳이 자체 생태계를 키워 ‘내부 순환’을 확대하려는 건 이런 지정학적 리스크를 일부 완충하려는 의도이기도 합니다.

밸류에이션과 리스크: 두 배가 현실적일까?

현재 알파벳의 주가는 약 PER 25배 수준으로, 다른 AI 대형주들에 비해 상대적으로 ‘합리적’이라는 평가도 있습니다. 그러나 ‘시가총액을 2030년까지 두 배로 늘린다’는 전망은 여러 전제가 필요합니다: Gemini의 지속적 기술 우위, 클라우드의 고성장 유지, Waymo의 상업적 확장 성공, 그리고 지정학적 불확실성의 완화 등입니다.

개인적인 관찰로는, 알파벳의 강점은 ‘다층적 수익구조’입니다. 검색의 일상성(트래픽), 크롬의 배포력, 클라우드의 인프라, Waymo의 물리적 서비스까지 서로 보완되는 포트폴리오를 구축하고 있죠. 반면 리스크는 ‘규제 리스크’와 ‘기술 경쟁의 비용’입니다. 경쟁사가 기술 우위를 확보하거나(예: 오픈AI 계열의 폭발적 개선), 반도체 공급이 경색되면 성장 궤적은 흔들릴 수 있습니다.

정리: 알파벳은 AI 종합기업화를 향해 가고 있다

• 검색+크롬=광범위한 사용자 도달
• 클라우드는 수익성과 AI 스타트업 허브로서의 가치가 커지고 있음
• Waymo는 아직 초기지만, 장기적으로 높은 마진을 기대할 수 있는 사업
• 엔비디아 같은 AI 반도체 공급자와의 관계, 미국-중국 기술경쟁은 중요한 외부 변수

결론적으로 알파벳이 2030년까지 $6조 같은 초대형 밸류로 도약할 ‘가능성’은 존재하지만, 그 길은 여러 성공 가정과 외부 리스크를 통과해야 합니다. 과연 알파벳의 다층적 전략이 실제로 ‘AI 컨글로머레이트’로서의 가치를 시장에 증명할 수 있을까요?

⏱️9월 18일 17시 58분 뉴스에요

AI 혁명, 그리고 그 속에서 빛나는 기업들

여러분, 요즘 AI 이야기 안 들으면 섭섭하죠? 인공지능의 황금기가 도래하며 주식 시장을 들썩이게 하고 있습니다. 최근 Nvidia가 시장 가치 4조 달러를 넘기면서 AI의 왕좌에 올랐고, 그 뒤를 이어 Alphabet가 3조 달러 클럽에 합류했습니다. 그렇다면 이 흐름 속에서 어떤 기업들이 주목받고 있을까요?

Alphabet의 AI 성과와 법적 난제

이제 막 3조 달러를 넘긴 Alphabet은 구글의 모회사로, AI와 클라우드 서비스에서 막대한 수익을 올리고 있습니다. 특히 최근 분기 동안 클라우드 매출이 32% 증가하며 130억 달러를 기록했습니다. 광고 수익도 큰 도움이 되죠. 하지만, 최근 미국의 반독점 소송이라는 먹구름이 드리워졌습니다. 다행히도, 법원에서 구글의 안드로이드와 크롬 브라우저를 매각하지 않겠다는 결정을 내리며 주가는 상승세를 탔습니다.

Oracle의 클라우드 계획과 숨은 수혜주

한편, Oracle는 향후 5년 내 클라우드 인프라 매출이 1440억 달러에 이를 것이라고 전망했습니다. 하지만, Oracle이 아닌 다른 기업들이 이 기회를 잡을 가능성이 높습니다. 특히 Nvidia와 Broadcom이 그 주인공이죠. Nvidia는 AI 인프라의 황제로, 시장 점유율이 무려 94%에 달합니다. 그 덕분에 데이터 센터 매출이 56% 증가했습니다.

AI와 클라우드의 미래

또한, Broadcom은 Alphabet의 텐서 처리 장치(TPU)를 개발하는 데 중요한 역할을 했습니다. 이들은 AI 성능을 높이고 비용을 절감하는 데 도움을 줍니다. Oracle의 새로운 데이터 센터 구축이 이들 기업에게 어떤 기회를 제공할지 기대됩니다.

아프리카의 디지털 변혁

Google의 아프리카 담당 관리자인 Alex Okosi는 아프리카의 디지털 인프라에 대한 중요성을 강조했습니다. 그들은 아프리카 전역에 4개의 해저 케이블 허브를 설계하여 인터넷 접근성을 높이려 하고 있습니다. 이는 아프리카가 AI 시대에 뒤처지지 않도록 하기 위한 노력의 일환입니다.

결론

AI와 클라우드 시장이 점점 더 중요해지는 가운데, Alphabet과 Nvidia, Broadcom은 각각의 방식으로 이 흐름을 주도하고 있습니다. 과연 이 흐름이 계속될까요? 앞으로의 시장 변화에 주목할 필요가 있겠죠.

⏱️9월 16일 09시 22분 뉴스에요

구글의 새로운 AI 앱, 제미니가 ChatGPT를 제치고 3조 달러의 가치를 지닌 알파벳을 만들다!

요즘 AI 이야기 안 들으면 섭섭하죠? 특히 구글의 제미니(Gemini)가 드디어 ChatGPT를 제치고 애플 앱 스토어 1위를 차지했다는 소식은 정말 흥미로운 뉴스입니다. 오랜만에 AI 대전의 판도가 바뀌는 모습을 보고 있으니, 마치 스포츠 경기의 막판 역전 드라마를 보는 듯한 기분이네요.

나노 바나나의 힘?

제미니의 이번 성공의 비결은 전통적인 AI 기능이 아니라, 바로 ‘나노 바나나(Nano Banana)’라는 이미지 편집 기능에 있습니다. 구글은 이 기능을 통해 사용자가 사진을 3D 수집용 스타일 초상화로 변환할 수 있게 했는데요, 이게 바로 대중의 마음을 사로잡았던 거죠. 이미지 편집이 인기 있는 사용 사례로 떠오르면서, 제미니는 전 세계적으로 2300만 명의 신규 사용자를 끌어모았고, 단 이틀 만에 5억 개 이상의 이미지가 생성되었다고 하니, 그야말로 대박이 아닐 수 없습니다!

구글의 주가 상승, 기세를 더해

이렇게 제미니의 인기가 치솟으면서 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet)의 시장 가치는 3조 달러를 넘어서며, 주가가 4% 상승해 약 $252에 달했습니다. 이는 Nvidia, Microsoft, Apple과 같은 글로벌 대기업들과 어깨를 나란히 하는 수준이죠. 구글의 주가는 올해 들어 거의 30% 상승했으며, 이는 나스닥의 15% 상승률보다도 높은 수치입니다.

AI 시장의 변화, 어떻게 봐야 할까?

이처럼 구글이 제미니와 함께 새로운 전환점을 맞이하면서, AI 반도체 및 기술 시장에서도 변화가 예고되고 있습니다. 제미니의 인기 덕분에 투자자들은 구글이 앞으로도 성장할 수 있는 가능성을 높게 평가하고 있습니다. 특히, 제미니가 앱 스토어 차트에서 계속해서 1위를 유지할 경우, 구글의 핵심 검색 경험을 보완하는 강력한 기능으로 자리잡을 것이란 전망도 나오고 있습니다.

경쟁의 새로운 국면

OpenAI는 이미 비슷한 경험을 한 적이 있습니다. ‘기블리파이(Ghiblify)’ 기능가 큰 인기를 끌면서 단 한 시간 만에 100만 명 이상의 사용자가 ChatGPT에 가입했죠. 이처럼 특정 AI 기능이 소셜 미디어에서 화제가 되면, 시장의 판도가 순식간에 바뀔 수 있다는 것을 다시 한번 보여줍니다. 결국, AI 시장에서의 경쟁은 단순한 기술력보다는 사용자가 원하는 새로운 경험을 얼마나 빠르게 제공할 수 있는가에 달려 있다는 것이죠.

이렇듯 AI 반도체와 기술 경쟁이 치열해지는 요즘, 앞으로 어떤 새로운 흐름이 나타날지 기대되지 않으신가요? 제미니가 보여준 기세가 계속될지, 아니면 다른 경쟁자들이 반격에 나설지 귀추가 주목됩니다.